Марк Цукерберг, Эдуардо Саверин, Дастин Московиц и Крис Хьюз придумали Facebook. Цукерберг написал программное обеспечение, Саверин управлял деловыми отношениями, Московиц был программистом, а Хьюз выступал в качестве представителя компании.
В 2004 году Эндрю МакКоллум присоединился к команде в качестве художника-графика, а основатель Napster Шон Паркер стал президентом компании.
Цукерберг был студентом второго курса Гарвардского университета, когда он разрабатывал веб-сайт Facemash в 2003 году и заложил основу для веб-сайта Thefacebook 2004 года, который стал Facebook.
Членство в facebook изначально было ограничено студентами Гарварда, но команда разработчиков расширила его, включив в него дополнительные колледжи и университеты. Компания изменила свое название на Facebook в 2005 году после покупки доменного имени facebook.com за 200 000 долларов.